Калькулятор ликвидации Bybit (Байбит): на 20x позицию убивает движение в 4,39%

Коротко

Калькулятор ниже считает цену, на которой Bybit закроет позицию принудительно, и показывает, какое движение цены до неё осталось. Главная цифра: при стандартной ставке поддерживающей маржи 0,5% и тейкерской комиссии 0,055% до ликвидации остаётся 9,39% на плече 10x, 4,39% на 20x и 0,39% на 100x. На последнем числе стоит задержаться — суточный диапазон биткоина 19 сентября 2026 года составил 5,24%, то есть позиция на сотом плече умирает внутри обычной дневной свечи примерно тринадцать раз подряд.

Как биржа на самом деле считает цену ликвидации

Упрощённая формула, по которой считает калькулятор, выглядит так. Для лонга цена ликвидации ≈ цена входа × (1 − 1/плечо + MMR), для шорта ≈ цена входа × (1 + 1/плечо − MMR). MMR — ставка поддерживающей маржи, доля стоимости позиции, которая обязана на ней остаться.

Официальная формула Bybit для изолированного режима длиннее. Справочный центр приводит её в виде: цена ликвидации лонга = [(цена входа × размер) − (цена входа × размер ÷ плечо) − (добавленная маржа ÷ (1 − комиссия тейкера)) − вычет поддерживающей маржи] ÷ [размер − (размер × MMR)]. В расчёт поддерживающей маржи биржа отдельно закладывает предполагаемую комиссию за закрытие: размер × средняя цена входа × (1 ± 1/плечо) × ставка тейкера.

Разница между полной формулой и упрощённой невелика и всегда в безопасную сторону. Контрольный пример из справочного центра: 1 BTC в лонг по 40 000 USDT с плечом 50x и добавленными 3 000 USDT маржи — биржа выдаёт 36 380,25 USDT. Калькулятор выше на том же эффективном плече даёт 36 444 USDT, то есть ставит ликвидацию на 0,17% раньше биржевой.

Второе, что ломает интуицию: ликвидация срабатывает по маркировочной цене, а не по цене последней сделки. Справочный центр разбирает ровно эту жалобу — позиция с ликвидацией на 12 000 USDT закрылась, когда маркировочная дошла до 12 000, хотя последняя сделка стояла на 12 050 и свеча на графике до уровня не дотянулась.

Изолированная и кросс-маржа: две разные смерти

В изолированном режиме под позицию блокируется конкретная сумма — стоимость позиции, делённая на плечо. Ликвидация забирает её целиком и не трогает остальной баланс.

В кросс-марже залогом выступает весь свободный баланс аккаунта. Цена ликвидации уезжает дальше, потому что подпитывать позицию биржа будет всем, что лежит на счету. Павел Новосколов на DTF (31.07.2025) описывает это на цифрах: позиция 1 000 USDT против баланса 3 000 USDT — «система автоматически использует оставшиеся 2 000, чтобы отсрочить ликвидацию». Отсрочить, а не отменить: когда она всё же наступает, уходит не 1 000, а весь счёт.

Bybit в правилах единого торгового аккаунта описывает ещё одну деталь: на старших уровнях риска ликвидация идёт лесенкой. Сначала снимаются заявки, увеличивающие позицию, потом позиция закрывается частично ордером IOC, и только если маржи всё равно не хватает — закрывается целиком по цене банкротства. На младшем уровне риска промежуточного шага нет.

Поддерживающая маржа и уровни риска

MMR не константа. Он растёт ступенями вместе со стоимостью позиции, и на каждой ступени падает доступное плечо. Справочный центр Bybit даёт такую иллюстрацию на ETHUSDT — биржа отдельно оговаривает, что таблица показательная, а актуальные параметры лежат на странице Margin Parameters.

Для BTCUSDT та же статья называет живые цифры: при стоимости позиции до 2 000 000 USDT ставка поддерживающей маржи равна 0,5%, при 2 600 000 USDT она поднимается до 0,56%. Отсюда и 0,5% по умолчанию в калькуляторе — это первый уровень риска по биткоину, в который попадает любая розничная позиция.

Практический вывод: пока вы торгуете тысячами, MMR можно считать фиксированным. Как только позиция дорастает до сотен тысяч, каждое увеличение объёма само по себе двигает ликвидацию ближе, даже если цена стоит на месте.

Таблица на 19.09.2026: плечо против запаса

Считаем на позиции 1 000 USDT, MMR 0,5%, комиссия тейкера 0,055% на вход и на выход. Движение до ликвидации = 1/плечо − 0,5% − 0,11%.

Последняя колонка выглядит перевёрнутой, и это не ошибка. Правило «не рисковать больше 2% депозита на сделку», которое повторяют все учебники — на vc.ru (18.08.2025) оно сформулировано как «1–2% депозита на одну сделку», — означает 10 USDT риска при депозите 500. На позиции 1 000 USDT такую маржу даёт только плечо 100x. На плече 3x под ту же позицию заблокировано 333 USDT, и одна ликвидация уносит две трети счёта.

Ловушка в том, что 100x покупает маленькую маржу ценой смехотворного запаса хода: 0,39%. Это не риск-менеджмент, а гарантированный выход на первом же шуме. Работает только третий вариант — уменьшать не плечо и не риск на бумаге, а сам размер позиции.

Три расчёта на живых ценах

Цены — CoinGecko, 19.09.2026. MMR 0,5%, комиссии учтены.

BTC, лонг 10x. Вход 81 074 $. Цена ликвидации = 81 074 × (1 − 0,1 + 0,005 + 0,0011) = 81 074 × 0,9061 = 73 461 $. Запас 9,39%. Суточный диапазон биткоина в этот день — 77 609–81 675 $, то есть 5,24%. Одна дневная свеча запас не выбивает, две подряд против позиции — выбивают.

ETH, шорт 20x. Вход 2 638,49 $. Цена ликвидации = 2 638,49 × (1 + 0,05 − 0,005 − 0,0011) = 2 754,32 $. Запас 4,39%, или 115,83 $ вверх. Суточный диапазон эфира в тот же день — 2 495,21–2 655,71 $, 6,43%. Шорт с двадцатым плечом здесь умирает внутри одного дня, если войти не в самую верхнюю точку.

SOL, лонг 50x. Вход 111,89 $. Цена ликвидации = 111,89 × 0,9861 = 110,33 $. Запас 1,39%, то есть 1,56 $. Суточный диапазон соланы — 105,37–114,14 $, 8,32%. Запас позиции в шесть раз меньше обычного дневного хода монеты. Сюда же попадает и логика копитрейдинга: подписчик копирует не только вход мастера, но и его плечо, а значит и его расстояние до ликвидации.

Фандинг: ликвидация без движения цены

Бессрочный фьючерс не имеет даты экспирации, поэтому его к спотовой цене привязывает фандинг — платёж между лонгами и шортами. Формула Bybit простая: комиссия фандинга = стоимость позиции × ставка фандинга, с интервалом, который у большинства пар равен восьми часам. Ставка положительная — платят лонги, отрицательная — шорты.

На 19.09.2026 фактическая ставка по BTCUSDT на Bybit составляет +0,0089% за восемь часов, прогнозная — +0,0100% (Coinalyze). Считаем на позиции 1 000 USDT в лонг:

• один платёж: 1 000 × 0,0089% = 0,089 USDT;
• сутки (три платежа): 0,267 USDT, или 0,0267% от стоимости позиции;
• неделя: 1,87 USDT, или 0,187% от стоимости позиции;
• месяц: 8,01 USDT.

Само по себе — копейки. Но фандинг списывается с денег, которые держат позицию, и потому съедает запас хода. На плече 20x неделя фандинга — это 3,7% маржи, на 50x — 9,3%, на 100x — 18,7%. И дальше арифметика становится жёсткой: запас на 100x равен 0,39%, а фандинг сжигает 0,0267% в сутки. Стоящая на месте цена ликвидирует такую позицию примерно за 15 суток. На 50x — за 52 суток. На 20x — за 164 суток.

Это худший сценарий для «оставлю висеть, отрастёт»: позиция в нуле по цене, но каждые восемь часов чуть ближе к границе. Биржа при этом ничего не нарушает — сумму платежа видно заранее в карточке контракта.

Стоп-лосс против ликвидации: разница в деньгах

Фраза «стоп-лосс всё равно дороже, чем просто досидеть» звучит логично только до подсчёта. Берём плечо 20x, позицию 1 000 USDT, маржу 50 USDT.

Выход по стопу на −3%: убыток по цене 30 USDT, комиссия входа 1 000 × 0,055% = 0,55 USDT, комиссия выхода 970 × 0,055% = 0,53 USDT. Итого 31,08 USDT. На счету остаётся 18,92 USDT.

Ликвидация на −4,39%: уходит вся маржа, 50 USDT. Остаётся 0. Комиссии за саму ликвидацию Bybit не берёт — справочный центр это прямо подтверждает, — но это не помогает, потому что забирать уже нечего.

Разница — 18,92 USDT на каждую тысячу позиции, 37,8% маржи. На позиции 10 000 USDT это 189 USDT. И разница не только в деньгах: после стопа у вас остаётся 38% маржи и возможность войти снова, после ликвидации — ноль и необходимость заново пополнять счёт.

Трейдер на форуме GipsyTeam записал это в дневнике 18.10.2023 короче: «засейвил бы как минимум 300$», если бы поставил стоп на доллар выше цены ликвидации.

Страховой фонд и ADL: что происходит дальше

Позицию закрывают не по цене ликвидации, а по цене банкротства — той, на которой маржа обнуляется. Разницу между этими двумя ценами забирает страховой фонд: если ликвидационный ордер исполнился лучше цены банкротства, остаток маржи уходит в фонд. Если хуже — фонд покрывает недостачу, чтобы убыток не разложили на других.

Когда фонда не хватает, включается автоделеверидж. Bybit описывает два триггера: просадка по отдельной паре за последние 8 часов достигает установленной линии, либо объединённые независимые пулы страхового фонда уходят в ноль или ниже. Очередь на ADL строится по доходности с учётом плеча — прибыльные позиции с высоким плечом идут первыми. В карточке позиции это показано индикатором из пяти лампочек.

Попавшему под ADL позицию закрывают по цене банкротства и присылают уведомление на почту и в SMS; вернуться в рынок можно сразу. Для держателя прибыльной позиции это означает, что заработок могут срезать не по его решению — редкая, но реальная история на тонких альткоиновых контрактах. Если после такой серии на счету остался только остаток, вывести его на карту можно обычным P2P.

Что стоит открыть в своём аккаунте прямо сейчас: карточку контракта с уровнями риска, чтобы увидеть реальный MMR по вашей паре, и текущую ставку фандинга, чтобы понять стоимость удержания. Оба параметра биржа обновляет сама, и они меняются чаще, чем любая таблица в статье.